2020年1—5月，中國(guó)挖掘機(jī)市場(chǎng)猶如過山車，售機(jī)旺季遇冷，而后市場(chǎng)復(fù)蘇，銷量一路創(chuàng)歷史。那么，到了行業(yè)傳統(tǒng)淡季的6月，挖機(jī)銷量是否持續(xù)之前的高增長(zhǎng)呢？

據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2020年6月納入統(tǒng)計(jì)的25家挖掘機(jī)制造企業(yè)共銷售各類挖掘機(jī)24625臺(tái)，同比增長(zhǎng)62.9%；其中國(guó)內(nèi)21724臺(tái)，同比增長(zhǎng)74.8%；出口2901臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.64%。

2020年1-6月，共銷售挖掘機(jī)170425臺(tái)，同比增長(zhǎng)24.2%；其中國(guó)內(nèi)155893臺(tái)，同比增長(zhǎng)24.8%；出口14532臺(tái)，同比增長(zhǎng)17.8%。

2020年1-6月挖機(jī)銷量同比增長(zhǎng)24.2%

2020年6月，挖機(jī)單月銷量同比增長(zhǎng)63%

農(nóng)村基建發(fā)力，小挖一枝獨(dú)秀

國(guó)內(nèi)挖機(jī)（大中小挖）銷量增速

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)分噸位來看，6月國(guó)內(nèi)大、中、小挖銷量分別增長(zhǎng)62.1%、74.4%、78.7%（注：中挖口徑18.5-28.5%）,占比分別為15.4%、25.8%、58.8%。1-6月國(guó)內(nèi)大、中、小挖累計(jì)增長(zhǎng)15.4%、20.4%、28.9%。占比分別為12.3%、25.1%、62.6%。

從6月挖機(jī)銷售結(jié)構(gòu)來看，小挖的銷量同比增速高于中挖和大挖。表明市政和新農(nóng)村建設(shè)領(lǐng)域的基建活躍程度高于房地產(chǎn)及礦山領(lǐng)域。

國(guó)產(chǎn)品牌集中度提升，強(qiáng)者恒強(qiáng)

1-6月挖機(jī)品牌格局分布

品牌格局來看，6月三一重工挖掘機(jī)整體銷量同比大幅增長(zhǎng)68.4%，市占率25.3%。依然領(lǐng)先行業(yè)；徐工6月銷量增長(zhǎng)53.2%，市占率14%排名第二，1-6月市占率16.1%（較2019年同期提升2.1pct）；卡特彼勒6月銷量增長(zhǎng)28%，市占率為11.2%。柳工銷量增速為84%，市占率為7.1%；山東臨工銷量增速為142%，市占率為9.7%。

從銷量占比來看，2020年上半年國(guó)產(chǎn)品牌市場(chǎng)份額已經(jīng)超過70%。國(guó)產(chǎn)龍頭企業(yè)憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)、優(yōu)異的供應(yīng)鏈體系、快速的市場(chǎng)反應(yīng)能力和更加靈活的銷售方式，市場(chǎng)集中度再度提高，未來國(guó)產(chǎn)品牌份額持續(xù)提升為大趨勢(shì)。

下游開工欣欣向榮，基建支撐銷量

疫情后小松開工小時(shí)數(shù)逐步恢復(fù)

據(jù)小松官網(wǎng)，2020年6月份中國(guó)小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)達(dá)126.2小時(shí)，同比增加1.8%，連續(xù)3個(gè)月同比增速為正（4月為3.7%、5月為3.2%）。地產(chǎn)開工復(fù)蘇帶動(dòng)挖機(jī)需求上升。

據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，2020年6月份各省市開工重大項(xiàng)目4100余個(gè)，項(xiàng)目總投資超2.4萬億。和5月相比，項(xiàng)目開工數(shù)量環(huán)比增長(zhǎng)約36.74%，總投資金額環(huán)比增加約5.12%。

通過以上數(shù)據(jù)來看，6開工小時(shí)數(shù)仍處在高位運(yùn)行，且項(xiàng)目復(fù)工不斷提速，表明受益國(guó)內(nèi)基建等固定資產(chǎn)投資發(fā)力，當(dāng)前工程機(jī)械行業(yè)仍然維持在較高水平上。

工地作業(yè)高飽和，Q3設(shè)備采購(gòu)積極性低

根據(jù)各大廠商對(duì)一線用戶的調(diào)研反饋：當(dāng)前開工情況良好，近90%用戶的現(xiàn)場(chǎng)施工機(jī)械處于正常運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，個(gè)別地區(qū)由于挖機(jī)飽和度高，暫時(shí)還未找到合適工程，明確表示不考慮新工地轉(zhuǎn)場(chǎng)的問題，期待后續(xù)著國(guó)家基建投資方面能有較大動(dòng)作”。

對(duì)于第三季度是否會(huì)考慮采購(gòu)新設(shè)備，一些用戶紛紛表示，在今年第三季度不會(huì)額外進(jìn)行設(shè)備采購(gòu)。

將近一半的用戶認(rèn)為，由于下階段的工程未確認(rèn)，他們不會(huì)盲目進(jìn)行設(shè)備采購(gòu)，會(huì)理性考慮依據(jù)工程大小來評(píng)估自己是否需要采購(gòu)設(shè)備。

少部分用戶表示 “貸款壓力大”，因疫情影響很多客戶沒有工程可做，還貸壓力非常大，有些用戶甚至已經(jīng)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)讓設(shè)備的情況。

還有一些用戶不會(huì)購(gòu)新機(jī)的原因是“臺(tái)班費(fèi)”。據(jù)了解，疫情過后各地區(qū)的臺(tái)班費(fèi)價(jià)格一直沒有變動(dòng)，不符合以往的增長(zhǎng)規(guī)律。一些地區(qū)受疫情影響臺(tái)班價(jià)格相比去年同期每小時(shí)降低了10-20元左右。這種只降不漲的情況讓很多想購(gòu)置設(shè)備的老板秉持觀望態(tài)度。

預(yù)計(jì)Q3挖機(jī)需求持續(xù)，全年維持高景氣

（1）7月核心零部件排產(chǎn)飽滿。根據(jù)6月挖機(jī)油缸產(chǎn)量增速超70%來判斷，7月排產(chǎn)延續(xù)高增長(zhǎng)，表明主機(jī)廠對(duì)終端市場(chǎng)非常樂觀，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)7-8月挖機(jī)銷量有望保持較高增速，全年呈現(xiàn)“淡季不淡”格局。

（2）根據(jù)上游排產(chǎn)、下游需求綜合判斷，6月、7月的挖掘機(jī)銷量同比增速均有望超60%，持續(xù)超市場(chǎng)預(yù)期。預(yù)計(jì)2020年全年挖掘機(jī)銷量增速有望達(dá)25%左右，混凝土機(jī)械增速有望保持20%增長(zhǎng)，汽車起重機(jī)增速有望保持15%以上增長(zhǎng)。

（3）短期南方雨季影響有限，Q3高增長(zhǎng)有望持續(xù)。受南方雨季影響，雖然6月挖機(jī)開工率有一定下滑。6月中國(guó)小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)126.2小時(shí)，較5月份的147.2小時(shí)有明顯的回落。但南方雨季過后會(huì)出現(xiàn)類似疫情過后趕工需求，Q3挖機(jī)高增長(zhǎng)有望持續(xù)。

舊挖機(jī)更新需求持續(xù)、挖機(jī)對(duì)裝載機(jī)替代效應(yīng)提升、地產(chǎn)基建投資不悲觀因素下，預(yù)計(jì)2020全年挖掘機(jī)銷量增速有望達(dá)25%左右，行業(yè)總體維持正增長(zhǎng)且增速趨于平穩(wěn)。